Moet een pensioenuitvoerder het beleggingsbeleid en/of de toedelingsregels aanpassen als de vastgestelde grenzen van de risicohouding worden overschreden?
Ja, indien de risicoblootstelling buiten de grenzen van de risicohouding valt, dient het beleggingsbeleid door de pensioenuitvoerder aangepast te worden. Dit volgt uit artikel 14d, lid 1 Besluit uitvoering Pw en Wvb en de toelichting daarop. De vastgestelde risicohouding is maatstaf voor het te voeren beleggingsbeleid en niet andersom.
Als uit de (jaarlijkse) toetsing van de risicoblootstelling aan de risicohouding blijkt dat de in de risicohouding vastgestelde grenzen worden overschreden, dan past de pensioenuitvoerder het beleggingsbeleid of de toedelingsregels zo snel als redelijkerwijs mogelijk, maar in ieder geval voor de volgende jaarlijkse toetsing, daarop aan.
Een pensioenuitvoerder baseert het beleggingsbeleid op de vastgestelde risicohouding. Op grond van artikel 14d, eerste lid Besluit uitvoering Pensioenwet en Wet verplichte beroepspensioenregeling (Besluit uitvoering Pw en Wvb) toetst de pensioenuitvoerder die verantwoordelijk is voor de beleggingen jaarlijks door middel van een scenario-analyse of de risicoblootstelling binnen de grenzen van de vastgestelde risicohouding per (leeftijds)cohort valt en past het beleggingsbeleid of toedelingsregels aan indien dat niet het geval is.
Als de risicoblootstelling voor één of meerdere (leeftijds)cohorten buiten de vooraf vastgestelde grenzen van de risicohouding valt, dient de pensioenuitvoerder het beleggingsbeleid en/of de toedelingsregels (bij een solidaire premieovereenkomst) zo snel als redelijkerwijs mogelijk is, maar in ieder geval voor de volgende jaarlijkse toetsing, aan te passen zodanig dat de risicoblootstelling weer binnen de grenzen van de risicohouding past. Een pensioenuitvoerder kan onderbouwen hoe de vereiste aanpassing van het beleggingsbeleid en/of toedelingsregels redelijkerwijs zo snel als mogelijk wordt doorgevoerd.
Een pensioenuitvoerder stelt op grond van artikel 52b Pensioenwet (Pw) een risicohouding vast op basis van de in artikel 14t Besluit uitvoering Pw en Wvb voorgeschreven wijze. De toetsing van de risicohouding vindt plaats ten minste eenmaal in vijf jaar en bij een ingrijpende wijziging. Dan dient het pensioenfonds de voor de vaststelling van de risicohouding te doorlopen stappen eerst opnieuw te volgen. Zie hiervoor de factsheet Risicohouding pensioenuitvoerders. De toelichting in het Besluit uitvoering Pw en Wvb noemt als voorbeeld van ingrijpende wijzigingen, een fusie, uittreding van werkgevers en andere grote veranderingen van het deelnemersbestand.
Voor de status van deze beleidsuiting en uitleg daarover kunt u de leeswijzer beleidsuitingen DNB raadplegen.
Op dinsdag 12 november vond de jaarlijkse DNB verzekeringsmiddag plaats in theater Spant!, waarvoor de verzekeringssector weer in groten getale naar Bussum was gekomen. Het thema van de middag was ‘Omgeving in beweging: (Toezicht)werk in uitvoering’.
Lees meer Verzekeringsmiddag 2024 – slides van de break-outsessies
Op woensdag 13 november hield DNB de derde editie van het Wtp-webinar. Deze editie ging over de ‘Kwantitatieve onderbouwing van een evenwichtige transitie’. DNB heeft vijf hoofdboodschappen gedeeld waarbij we eerder gepubliceerd beleid hebben besproken.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Terugkoppeling Wtp-Webinar van 13 november 2024: Kwantitatieve onderbouwing van een evenwichtige transitie
In november organiseert DNB twee webinars over evenwichtigheid en een aantal inhoudelijke onderwerpen over de lessen uit (partiële) beoordelingen. De afgelopen periode heeft DNB de al in behandeling genomen invaarmeldingen en partiële beoordelingen geëvalueerd.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Twee webinars over evenwichtigheid en lessen uit (partiële) beoordelingen in november: schrijf u nu in
Op 16 oktober 2024 werd de zesde bijeenkomst van het Platform Pensioentransitie gehouden bij DNB. Hieronder vindt u het verslag van de bijeenkomst als bijlage.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Platform Pensioentransitie: risicohouding, maatstaven en bandbreedtes evenwichtigheid en aanpassing beleggingsbeleid
