Aan welke eisen moet een AIFMD-beheerder voldoen als deze beheerder ook beleggingsdiensten uitvoert?
Het is een AIFMD-beheerder toegestaan om, na expliciete goedkeuring door de AFM, de beleggingsdiensten van (1) beheren van individueel vermogen, (2) adviseren en (3) het ontvangen en doorgeven van order uit te voeren. Tevens mag de AIFMD-beheerder de nevendienst van bewaring en administratie van rechten van deelneming in beleggingsinstellingen en icbe’s uitvoeren. De AIFMD beheerder moet van de wetgever echter dan wel onverkort voldoen aan de wettelijke eisen die gelden voor deze beleggingsdiensten. Hiermee wordt bedoeld dat de beheerder aan dezelfde eisen moet voldoen als een beleggingsonderneming die dezelfde activiteiten uitvoert. De toepasselijke regels zijn afhankelijk van de activiteiten welke door de instelling worden ontplooid en niet enkel aan de vergunning van de instelling.
|
Onderwerp |
Eis |
Toelichting |
|
Eigen vermogen |
Ten minste € 125.000 |
De hoogste eis uit de CRD IV en de AIFMD is van toepassing. |
|
Solvabiliteit |
Hoogste van: 1) De kapitaalseis voortvloeiend uit de AIFMD, of 2) De kapitaalseis voortvloeiend uit de CRD IV |
De hoogste eis uit de CRD IV en de AIFMD is van toepassing. |
|
Geconsolideerd toezicht |
Ja, voor zover vereist vanuit de CRD IV |
Voor ondernemingen die onder het CRD IV raamwerk kwalificeren als “firm” is geconsolideerd toezicht niet van toepassing. Voor ondernemingen die onder het CRD IV raamwerk kwalificeren als “investment firm” is geconsolideerd toezicht wel van toepassing. |
|
Rapportages |
Zowel de rapportages uit de AIFMD als de CRD IV |
De rapportage sets uit beide richtlijnen moeten ingediend worden. |
|
ICAAP |
Ja |
Het uitvoeren van zowel individueel als collectief vermogensbeheer in één instelling kan risico’s met zich meebrengen welke de instelling in zijn ICAAP dient te adresseren. |
|
Vvgb-plicht |
Nee |
De plicht aan instellingen om een VVGB aan te vragen alvorens een deelneming in de instelling te nemen is door de wetgever expliciet niet opgenomen voor beleggingsinstellingen (goedkeuring vooraf). |
|
Beloningsbeleid |
Nee |
Voor beleggingsinstellingen is de AFM verantwoordelijk voor het toezicht op beloningsbeleid. Toepassing van CRD IV beloningsbeleid op deze instellingen is aan de AFM. |
Vanaf 9 januari 2025 vraagt DNB bij personentoetsingen in het toetsingsaanvraagformulier informatie op over mogelijke belangenverstrengelingen en belangenconflicten.
Lees meer Personentoetsingen: aanvullende vragen over mogelijke belangenverstrengelingen
DNB en AFM stellen per 1 januari 2025 de heer A.J.M. Loogman RA aan als externe vertrouwenspersoon toetsingen. André Loogman volgt de heer prof. dr. J.A. van Manen op.
Lees meer Nieuwe externe vertrouwenspersoon Personentoetsingen DNB en AFM
DNB besteedt bij beleggingsondernemingen en beleggingsinstellingen in 2025 aandacht aan de berekening van het vastekostenvereiste, en zal ook in 2025 weer aandacht besteden aan de kwaliteit van de ingediende prudentiële rapportages en het marktrisico bij handelaren voor eigen rekening.
Lees meer Toezicht 2025
DNB constateert nog steeds dat een aantal ondernemingen (interim)dividend over de jaarwinst uitkeert zonder dat de winst al is geverifieerd. Als gevolg hiervan kunnen kapitaaltekorten ontstaan.
Lees meer (Interim)dividend
