Nederlandse hypotheekfondsen ontvingen over de eerste drie kwartalen van 2024 € 2 miljard aan nieuwe inleg van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, blijkt uit cijfers van DNB. Dit is minder dan in voorgaande jaren en valt samen met de in de loop van 2022 sterk gestegen marktrentes.
© iStock
Hypotheekfondsen verstrekken zelf geen hypotheken, maar zijn opgericht door hypotheekverstrekkers met het doel beleggers in staat te stellen in de door hen verstrekte hypotheekportefeuilles te beleggen. De omvang van deze beleggingsfondsen was tien jaar geleden nog klein (€ 4 miljard in 2013), maar groeide het afgelopen decennium tot € 82,5 miljard, zo'n 10% van de totale Nederlandse hypotheekvoorraad.
Bij De Nederlandsche Bank stellen we onafhankelijk statistieken op over de Nederlandse financiële sector en economie. Dit artikel is gebaseerd op die cijfers. Meer informatie over onze statistieken en alle dashboards vind je op de Statistiek homepage.
Van 2021 tot en met het derde kwartaal van 2024 haalden deze hypotheekfondsen € 26,2 miljard op. Het grootste deel hiervan werd door Nederlandse pensioenfondsen ingelegd (€ 11,9 miljard). De overige investeringen kwamen onder meer van buitenlandse beleggers (€ 8,3 miljard) die via deze fondsen in Nederlandse hypotheken kunnen beleggen.
Maar sinds 2022 daalt de inleg in hypotheekfondsen, nadat deze piekte in 2021 (€ 13,1 miljard). In 2022 en 2023 liep de inleg al terug tot respectievelijk € 7,8 miljard en € 3,2 miljard. In de eerste drie kwartalen van dit jaar werd er voor € 2,0 miljard geïnvesteerd.
De dalende interesse in hypotheekfondsen speelt zowel bij pensioenfondsen als bij buitenlandse beleggers en verzekeraars, en valt samen met de in de loop van 2022 sterk gestegen marktrentes. Daardoor ontstond een groter aanbod van rentedragende beleggingsproducten met voldoende rendement, zoals bijvoorbeeld obligaties.
Daarnaast beleggen pensioenfondsen tegenwoordig vaker direct in hypotheken, zonder tussenkomst van een hypotheekfonds.
Terwijl pensioenfondsen en verzekeraars de laatste jaren minder zijn gaan investeren in hypotheken (direct en indirect), vergrootten banken hun aandeel van de hypotheekmarkt juist nadat een decennium lang hun bezit aan hypotheken vrijwel constant bleef en de groei vooral op het conto van institutionele beleggers kwam.
In de eerste drie kwartalen van 2024 groeide de hypotheekportefeuille van banken met € 17,4 miljard. Voor hypotheekfondsen bedroeg dit € 2,0 miljard, en voor pensioenfondsen en verzekeraars respectievelijk € 2,8 miljard en € 1,2 miljard. Overige financiële instellingen waren goed voor € 3,8 miljard aan hypotheken.
De totale Nederlandse hypotheekvoorraad groeide dit jaar vooralsnog gestaag: deze nam in de eerste drie kwartalen van 2024 toe met € 26,9 miljard tot € 881,4 miljard.
Meer informatie
Het inkomen uit buitenlandse directe investeringen in Nederland dat doorstroomt naar landen met een laag belastingtarief ligt sinds 2020 structureel lager dan voorheen, blijkt uit nieuwe cijfers van DNB. De inkomensstromen met andere landen bleven in dezelfde periode stabieler.
Lees meer Doorstroom naar belastingparadijzen structureel gedaald
DNB is voornemens de logfile van de nationale staat zorg aan te passen. De definities in de nationale staat zorg worden in overeenstemming gebracht met de definities van de HRES uitvraag 2024.
Lees meer DNB consulteert de logfile van de nationale staat zorg
Ieder jaar publiceert DNB in december een toezichtkalender voor verzekeraars. In de publieke versie van de kalender staan de sectorbrede toezichtactiviteiten die DNB van plan is in 2025 uit te voeren in deze sector.
Lees meer Toezichtkalender verzekeraars gepubliceerd
Op donderdag 21 november hield DNB de vierde editie van het Wtp-webinar. Deze editie ging over de ‘Lessen uit (partiële) beoordelingen’. We stonden stil bij de enkele onderwerpen uit de sectorbrief met lessen die de sector verder kunnen helpen en de lessen we als DNB zelf hebben getrokken.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Terugkoppeling Wtp-Webinar van 21 november 2024: lessen uit (partiële) beoordelingen van invaarmeldingen
