Nederlandse hypotheekfondsen ontvingen over de eerste drie kwartalen van 2024 € 2 miljard aan nieuwe inleg van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, blijkt uit cijfers van DNB. Dit is minder dan in voorgaande jaren en valt samen met de in de loop van 2022 sterk gestegen marktrentes.
© iStock
Hypotheekfondsen verstrekken zelf geen hypotheken, maar zijn opgericht door hypotheekverstrekkers met het doel beleggers in staat te stellen in de door hen verstrekte hypotheekportefeuilles te beleggen. De omvang van deze beleggingsfondsen was tien jaar geleden nog klein (€ 4 miljard in 2013), maar groeide het afgelopen decennium tot € 82,5 miljard, zo'n 10% van de totale Nederlandse hypotheekvoorraad.
Bij De Nederlandsche Bank stellen we onafhankelijk statistieken op over de Nederlandse financiële sector en economie. Dit artikel is gebaseerd op die cijfers. Meer informatie over onze statistieken en alle dashboards vind je op de Statistiek homepage.
Van 2021 tot en met het derde kwartaal van 2024 haalden deze hypotheekfondsen € 26,2 miljard op. Het grootste deel hiervan werd door Nederlandse pensioenfondsen ingelegd (€ 11,9 miljard). De overige investeringen kwamen onder meer van buitenlandse beleggers (€ 8,3 miljard) die via deze fondsen in Nederlandse hypotheken kunnen beleggen.
Maar sinds 2022 daalt de inleg in hypotheekfondsen, nadat deze piekte in 2021 (€ 13,1 miljard). In 2022 en 2023 liep de inleg al terug tot respectievelijk € 7,8 miljard en € 3,2 miljard. In de eerste drie kwartalen van dit jaar werd er voor € 2,0 miljard geïnvesteerd.
De dalende interesse in hypotheekfondsen speelt zowel bij pensioenfondsen als bij buitenlandse beleggers en verzekeraars, en valt samen met de in de loop van 2022 sterk gestegen marktrentes. Daardoor ontstond een groter aanbod van rentedragende beleggingsproducten met voldoende rendement, zoals bijvoorbeeld obligaties.
Daarnaast beleggen pensioenfondsen tegenwoordig vaker direct in hypotheken, zonder tussenkomst van een hypotheekfonds.
Terwijl pensioenfondsen en verzekeraars de laatste jaren minder zijn gaan investeren in hypotheken (direct en indirect), vergrootten banken hun aandeel van de hypotheekmarkt juist nadat een decennium lang hun bezit aan hypotheken vrijwel constant bleef en de groei vooral op het conto van institutionele beleggers kwam.
In de eerste drie kwartalen van 2024 groeide de hypotheekportefeuille van banken met € 17,4 miljard. Voor hypotheekfondsen bedroeg dit € 2,0 miljard, en voor pensioenfondsen en verzekeraars respectievelijk € 2,8 miljard en € 1,2 miljard. Overige financiële instellingen waren goed voor € 3,8 miljard aan hypotheken.
De totale Nederlandse hypotheekvoorraad groeide dit jaar vooralsnog gestaag: deze nam in de eerste drie kwartalen van 2024 toe met € 26,9 miljard tot € 881,4 miljard.
Meer informatie
Op 24 maart 2025 werd de achtste bijeenkomst van het Platform pensioentransitie gehouden bij DNB.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Platform pensioentransitie: risicohouding, duidelijkheid over vereisten en rode draden uit beoordelingen
Na bijna twee decennia van krimp namen de uitstaande Nederlandse securitisaties die aan beleggers zijn verkocht in 2024 substantieel toe, blijkt uit nieuwe cijfers van DNB. In totaal bedroeg de toename € 3,1 miljard (12%), tot € 29,2 miljard totaal. Dit is nog wel fors minder dan 20 jaar geleden.
Lees meer Na jarenlange krimp aanzienlijke groei van securitisaties in 2024
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft op 30 juli 2024 een verbod gelegd op een voorgenomen collectieve waardeoverdracht van Stichting Pensioenfonds Trespa in liquidatie (verder: Trespa). In dit nieuwsbericht lichten we toe hoe wij tot dit besluit gekomen zijn.
Lees meer Verbod op waardeoverdacht voor pensioenfonds Trespa wegens onevenwichtige belangenafweging
In 2024 heeft De Nederlandsche Bank (DNB) een sectorbreed onderzoek naar het gebruik van Artificial Intelligence (AI) bij verzekeraars uitgevoerd. Hiermee is geïnventariseerd hoe verzekeraars omgaan met AI-toepassingen.
Lees meer AI bij verzekeraars: kansen en risico’s